Fraqueza recente no estoque do eBay é pouco mais do que uma oportunidade

Em uma reversão brusca e repentina, as ações de tecnologia caíram de um penhasco em direção ao fim de semana do Dia do Trabalho, quando muitos dos maiores vencedores do mercado até o momento se transformaram em perdedores. eBay (NASDAQ: EBAY ) estoque não foi exceção. Depois de subir mais de 60% em 2020 para máximos históricos, as ações da EBAY caíram mais de 7% em questão de dois dias.

aplicativo ebay em um smartphoneFonte: BigTunaOnline / Shutterstock.com

Essa venda de ações da EBAY - e no setor de tecnologia em geral - é pouco mais do que uma oportunidade de compra.

A realidade é que nada há de errado com as ações de tecnologia, além do fato de que subiram demais. Por meses, essas ações não deram errado. Eles continuaram empurrando cada vez mais alto e mais alto, para avaliações cada vez mais extremas. Eventualmente, a gravidade entrou em ação e o resultado é uma rápida venda de ações de tecnologia para níveis de avaliação mais razoáveis.





Eles chegarão a esses níveis de avaliação mais razoáveis. Em breve. Quando o fizerem, a liquidação terminará e a alta de longo prazo será retomada, porque os fundamentos subjacentes às ações de tecnologia permanecem robustos como nunca. Ou seja, a tecnologia continua a perturbar todas as facetas de nossas vidas diárias e profissionais, em um ritmo acelerado hoje por causa da Covid-19, e a influência, receitas e lucros dessas empresas só aumentarão nos próximos 5 a 10 anos.

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O eBay se encaixa perfeitamente nessa tendência como uma das maiores e mais importantes plataformas de comércio eletrônico do mundo.



Além disso, após essa recente liquidação, as ações da EBAY estão agora atrativamente subvalorizadas.

Então compre o mergulho.

Aqui está uma visão mais detalhada.



Um Vencedor a Longo Prazo

O eBay sempre foi uma empresa de baixo crescimento no espaço de e-commerce de grande crescimento. Mas, graças à pandemia Covid-19, o eBay daqui para frente será uma empresa de crescimento moderado no mercado de comércio eletrônico de maior crescimento.

Ou seja, a Covid-19 acelerou permanentemente a narrativa de crescimento do eBay.

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Especificamente, a pandemia acelerou a adoção do comércio eletrônico em todo o mundo. Dado que a experiência de venda online é bastante robusta, com tempos de remessa ultrarrápidos, preços ultrabaixos e recursos de navegação ultracontaminados, é muito provável que muitos dos consumidores que optaram pelas compras online em 2020 continuarão a comprar online muito depois de a pandemia desaparecer de cena.

Em termos gerais, então, a Covid-19 criou uma tendência de vários anos para todo o espaço de comércio eletrônico.

Esta é uma maré crescente que levantará todos os barcos, incluindo o eBay.

Ao mesmo tempo, o eBay está tomando todas as medidas corretas para melhorar sua plataforma, simplificando o fluxo de listagem, habilitando os vendedores com ferramentas como análise de dados de tráfego e introduzindo um modo escuro no aplicativo.

Nessa medida, o eBay está aumentando seu posicionamento competitivo no espaço de e-commerce, ao mesmo tempo em que o espaço está crescendo.

Isso, é claro, implica que a trajetória de crescimento do eBay - que era anteriormente ancorada em um crescimento estável com margens planas - será cada vez mais caracterizada por um crescimento leve e baixo de receita de um dígito e expansão de margem incremental daqui para frente.

Subvalorizado de forma atrativa

A recente queda do mercado baixou as ações da EBAY para cerca de US $ 50, que é exatamente onde eu disse há algumas semanas que você deveria começar a comprar essa queda.

Eu reitero essa afirmação hoje. Compre a redução nas ações da EBAY por US $ 50.

Partindo do pressuposto de que o eBay pode sustentar um baixo crescimento de receita de um dígito e uma expansão moderada da margem em 2025, acho que a empresa pode gerar cerca de US $ 5 em lucro por ação até lá.

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Com base em um múltiplo de ganhos futuros de 17X de média de mercado, isso implica um preço-alvo de 2024 para ações da EBAY de $ 85. Desconto de volta por 8,5% ao ano , isso implica uma meta de preço para 2020 de mais de US $ 60.

Por US $ 50, isso é um desconto de 15% a mais no valor justo, o que parece uma margem de segurança adequada para começar a comprar o mergulho.

Resultado do estoque da EBAY

A recente liquidação de ações de tecnologia é uma oportunidade de compra, e as ações da EBAY devem estar na sua lista de compras de ações de tecnologia.

Esta é uma empresa de comércio eletrônico de alta qualidade, negociando uma avaliação com desconto, com alta visibilidade para um crescimento estável nos próximos anos. Essa é uma combinação vencedora. Então, assim que essa liquidação terminar - e isso vai acabar, em breve - as ações da EBAY voltarão a US $ 60.

Luke Lango é analista de mercado da InvestorPlace. Ele tem analisado ações profissionalmente por vários anos, antes trabalhando em vários fundos de hedge e atualmente administrando seu próprio fundo de investimento em San Diego. Formado pela Caltech, Luke tem sido consistentemente classificado como um dos melhores selecionadores de ações do mundo por vários outros analistas e plataformas, e desenvolveu uma reputação por alavancar sua experiência em tecnologia para identificar ações de crescimento que oferecem retornos excelentes Luke também é o fundador da Fantastic, uma empresa de descoberta social apoiada por uma empresa de risco na Internet com sede em LA. Até o momento desta redação, ele não ocupava posição em nenhum dos valores mobiliários acima mencionados.